水电及外送火电公司有望受益

就此次会议而言，电力方面，以外送为主的煤电基地及沿海核电建设有望加快，利好具有潜在大火电外送项目的国电电力、金山股份、内蒙华电及华电国际等；改革方面，还原能源商品属性、形成主要由市场决定能源价格的机制被重点提及，能源领域价格市场化改革方向明确，水电作为清洁能源，价格竞争力突出，继续推荐低估值且成长明确的国投电力及川投能源，关注利空释放、注入预期明朗的长江电力及业绩弹性较大的黔源电力及湖北能源。

此外从“一带一路”能源合作角度，关注有望受益新疆能源发展的天富热电。燃气方面，环保政策推进力度将成为影响行业需求增速关键，价改导致提价预期或使分销商未来1-2年内承压，长期看，天然气供给提速将利好分销商长期发展，建议关注有承诺业绩保障的公司，如联华合纤及金鸿能源。